junio 22, 2024

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¿Cómo Generan Dinero las Stablecoins USDT, USDC y PYUSD?

Las stablecoins como USDT, USDC y PYUSD generan ingresos de varias formas, lo que ha transformado el negocio de criptomonedas. Estas stablecoins son fundamentales tanto en el ecosistema cripto como en el financiero tradicional.

Stablecoins USDT, USDC y PYUSD en el Negocio de Criptomonedas

Las stablecoins son criptomonedas diseñadas para mantener un valor estable y están generalmente vinculadas al dólar estadounidense. Ejemplos prominentes incluyen Tether (USDT) y USD Coin (USDC).

Modelos de Ingreso de las Stablecoins

Las stablecoins generan ingresos principalmente de tres maneras: intereses sobre reservas, préstamos, y comisiones. Por ejemplo, Tether y Circle invierten en bonos del Tesoro, certificados de depósito y papel comercial. En 2023, Tether obtuvo 6.2 mil millones de dólares en beneficios debido a inversiones en bonos a corto plazo.

Intereses sobre Reservas y Préstamos

Las stablecoins centralizadas como Tether (USDT) y USD Coin (USDC) invierten en activos seguros, como bonos del Tesoro. Además, prestan fondos a instituciones. Un ejemplo notable es Tether, que prestó 1 mil millones de dólares a Celsius Network con una tasa de interés anual del 5-6%.

Comisiones y Tarifas de Transacción

Las comisiones son otra fuente importante de ingresos. Tether, por ejemplo, cobra una tarifa de redención del 0.1%, con un mínimo de 1,000 dólares. Además, las tarifas de transacción están presentes en las redes blockchain, cubiertas con tarifas de «gas».

Modelos de Negocio y Sostenibilidad

Las stablecoins como USDT y USDC mantienen reservas equivalentes al valor total emitido en activos seguros y líquidos. Circle (USDC) publica auditorías mensuales para fortalecer la confianza del mercado. En contraste, Tether ha enfrentado críticas por falta de transparencia y problemas regulatorios.

Riesgos y Mitigación

Las stablecoins enfrentan riesgos como la volatilidad del mercado y posibles retiros masivos. Para mitigar estos riesgos, mantienen una reserva de efectivo y activos líquidos fácilmente convertibles.

Específicos de cada Stablecoin

Tether (USDT): Emitida por Tether Limited Inc., lanzada en 2014. Su modelo de negocio incluye inversiones en activos seguros, préstamos a instituciones y comisiones por servicios. Cada USDT está respaldado por un dólar o equivalentes en activos seguros.

USD Coin (USDC): Emitida por Circle, en colaboración con Coinbase, lanzada en 2018. Su modelo de negocio incluye inversiones en bonos del Tesoro, comisiones por transacciones y servicios. Respaldado por reservas de dólares estadounidenses y activos líquidos, con auditorías mensuales.

PayPal USD (PYUSD): Emitida por PayPal, lanzada en 2023. Invierte en activos líquidos y seguros, cobra comisiones por transacciones y servicios. Respaldado por un dólar o equivalentes en activos seguros, con auditorías regulares.

Conclusión

Las stablecoins como USDT, USDC y PYUSD operan con modelos de negocio que dependen en gran medida de ingresos por intereses, comisiones por transacciones y servicios adicionales. La transparencia y regulación son esenciales para su adopción y uso en el ecosistema cripto y financiero tradicional.